COT REPORT (COMMITMENT OF TRADER)

 

COT Report (Commitments of Traders Report) ialah laporan mingguan yang diterbitkan oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC), yang menunjukkan kedudukan pasaran peserta utama dalam futures market, termasuk forex. Ia sangat berguna untuk menganalisis sentimen pasaran dan melihat posisi Trader besar dalam pasaran.

Apa Itu COT Report?

Laporan ini menunjukkan bagaimana institusi besar, hedge funds, dan spekulator utama meletakkan taruhan mereka dalam pasaran futures. Ia diterbitkan setiap hari Jumaat tetapi merangkumi data hingga Selasa minggu itu.

Jenis-Jenis Trader dalam COT Report

COT Report membahagikan peserta pasaran kepada 3 kumpulan utama:

1. Commercial Traders (Hedgers)

   • Ini adalah syarikat besar yang menggunakan pasaran futures untuk melindungi (hedge) risiko mereka.
   • Contoh: Syarikat eksport/import, bank antarabangsa, atau firma minyak.
   • Mereka tidak berdagang untuk keuntungan spekulasi, tetapi lebih kepada mengurangkan risiko dari perubahan harga.

2. Non-Commercial Traders (Large Speculators - Hedge Funds, Institutions)

   • Kumpulan ini termasuk hedge funds, dana institusi, dan pedagang besar yang bertindak untuk keuntungan spekulatif.
   • Biasanya mereka mengikuti trend utama dalam pasaran.
   • Jika posisi mereka meningkat dalam satu arah, ia menunjukkan sentimen bullish atau bearish dalam pasaran.

3. Retail Traders & Small Speculators (Non-Reportable Positions)

• Kumpulan kecil ini terdiri daripada pedagang individu atau kecil.
• Mereka selalunya tidak cukup besar untuk memberi kesan besar kepada pasaran.

Bagaimana COT Report Digunakan dalam Forex?

COT Report boleh digunakan untuk melihat sentimen pasaran berdasarkan posisi net spekulator besar (Non-Commercial Traders). Berikut ialah cara menganalisisnya:

(i) Net Positioning (Long vs Short)

• Jika Non-Commercial Traders mempunyai lebih banyak long positions berbanding short, ini bermaksud sentimen terhadap mata wang tersebut adalah bullish.
• Jika lebih banyak short positions berbanding long, ini bermaksud sentimen adalah bearish.

(ii) Perubahan dalam Trend Posisi

• Jika hedge funds mula menaikkan posisi long dalam beberapa minggu berturut-turut, ini menunjukkan mereka semakin yakin dengan kenaikan harga.
• Jika mereka mula meningkatkan posisi short, ini menunjukkan potensi kejatuhan harga.

(iii) Divergence dengan Harga Pasaran

• Jika harga sedang naik tetapi spekulator besar mengurangkan posisi long dan meningkatkan posisi short, ini boleh menjadi tanda awal pembalikan trend (trend reversal).